Makler Papierów Wartościowych

Matematyka finansowa (10h)

Procent prosty, procent składany
Stopa procentowa nominalna, stopa procentowa efektywna
Wartość przyszła, wartość bieżąca
Wartość przyszła renty, wartość bieżąca renty
Renta wieczysta
Oprocentowanie nominalne, oprocento­wanie efektywne kredytu
Kredyt o równych płatnościach rat kapitałowych
Kredyt o równych kwotach spłaty kredytu
Wartość bieżąca netto inwestycji (NPV)
Wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji (IRR), zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu (MIRR)

Instrumenty pochodne (6h)

Mechanizm działania instrumentów pochod­nych
Kontrakty futures i forward
Rodzaje opcji, czynniki wpływające na cenę opcji
Wartość wewnętrzna, wartość czasowa opcji
Operacje zabezpieczające, operacje arbit­rażowe, operacje spekulacyjne
Współczynniki greckie
Strategie handlu instrumentami pochod­nymi

Ustalanie kursów na GPW (16h)

Notowania – informacje podstawowe
Wyznaczanie kursu otwarcia, kursu zamknięcia, kursu odniesienia
Notowania jednolite, notowania ciągłe, SAR
Rodzaje zleceń
Zawieszenie zawierania transakcji
Określanie dokładności kursów

Strategie inwestycyjne (4h)

Oczekiwana stopa zwrotu, ryzyko
Wariancja, odchylenie standardowe
Kowariancja, współczynnik korelacji
Współczynnik Beta, współczynnik zmien­ności
Ryzyko rynkowe i specyficzne, dywersy­fikacja
Strategie zarządzania portfelem aktywów
Linia rynku kapitałowego (CML), linia rynku papierów wartościowych (SML)
Portfel niedowartościowany, portfel prze­wartoś­ciowany
Wskaźnik Treynora, wskaźnik Sharpa, wskaźnik Jensena

Analiza finansowa (4h)

Struktura pozioma, struktura pionowa bilansu
Rachunek zysków i strat, rachunek przepływów pieniężnych
Wskaźniki płynności, wskaźniki efektyw­ności, wskaźniki zadłużenia, wskaźniki rentowności
Model Du Ponta
FCFE, FCFF, WACC
Dźwignia operacyjna, próg rentowności
Dźwignia finansowa, dźwignia całkowita

Instrumenty udziałowe (4h)

Proces wyceny akcji
Metody wyceny akcji: majątkowe, docho­dowe, mieszane, porównawcze, kreowania wartości, opcji realnych
model Gordona
Wpływ polityki dywidend na wartość akcji

Instrumenty dłużne (4h)

Ryzyko związane z instrumentami dłużnymi
Nominalna stopa zwrotu, bieżąca stopa zwrotu, stopa zwrotu w terminie do wykupu (YTM)
Cena obligacji, stopa zwrotu z obligacji
Czas trwania, zmodyfikowany czas trwania
Wypukłość obligacji
Wrażliwość obligacji na zmianę stóp procen­towych

Egzamin próbny + powtórka (16h)

3-godzinny egzamin próbny
Omówienie egzaminu próbnego
Powtórka wszystkich działów